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一、鋁加工行業(yè)概述
(一)全球鋁加工發(fā)展歷程
1904年,全球臺(tái)鋁擠壓機(jī)在美國(guó)鋁業(yè)公司正式投入使用,標(biāo)志著開(kāi)遠(yuǎn)開(kāi)遠(yuǎn)開(kāi)遠(yuǎn)鋁型材工業(yè)的起步。此后,隨著加工工藝的技術(shù)進(jìn)步,開(kāi)遠(yuǎn)開(kāi)遠(yuǎn)開(kāi)遠(yuǎn)鋁型材種類越來(lái)越多,應(yīng)用領(lǐng)域越來(lái)越廣。第二次世界大戰(zhàn)期間,開(kāi)遠(yuǎn)開(kāi)遠(yuǎn)鋁型材主要應(yīng)用于軍工產(chǎn)品的制造。二戰(zhàn)結(jié)束以后,戰(zhàn)后重建帶動(dòng)巨大住宅建筑對(duì)開(kāi)遠(yuǎn)鋁型材的需求,同期鋁型材在門(mén)窗、幕墻領(lǐng)域逐步普及,全球鋁型材行業(yè)由此進(jìn)入高速發(fā)展階段。20世紀(jì)80年代之后,世界經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶動(dòng)全球鋁型材在各行業(yè)中的應(yīng)用和深度進(jìn)一步提升,鋁型材加工技術(shù)的進(jìn)步,使得鋁合金質(zhì)量輕、強(qiáng)度高、耐腐蝕、方便運(yùn)輸、易加工、易著色、耐腐蝕、表面持久等一系列優(yōu)點(diǎn)在各行業(yè)應(yīng)用中逐步得到展示,應(yīng)用范圍進(jìn)入新能源光伏、軌道交通、汽車輕量化、醫(yī)療環(huán)保、電子家電等眾多領(lǐng)域,在各領(lǐng)域中應(yīng)用深度快速拓展,鋁型材在各行業(yè)中的應(yīng)用也得到了飛速發(fā)展。
(二)中國(guó)鋁加工發(fā)展歷程
我國(guó)鋁工業(yè)起步于20世紀(jì)50年代中期;至20世紀(jì)80年代屬于初步發(fā)展期,國(guó)內(nèi)鋁工業(yè)發(fā)展速度緩慢,鋁產(chǎn)量始終沒(méi)能突破年產(chǎn)40萬(wàn)噸大關(guān);從1989年開(kāi)始屬于飛速發(fā)展期,從組建中國(guó)有色金屬工業(yè)總公司,到確立了“優(yōu)先發(fā)展鋁”的方針,鋁工業(yè)出現(xiàn)了嶄新的局面,鋁產(chǎn)量迅速增加。截至目前,我國(guó)已建立了從鋁及鋁合金熔煉、鑄造及模具設(shè)計(jì)制造,鋁及鋁合金擠壓、軋制、鍛造,開(kāi)遠(yuǎn)開(kāi)遠(yuǎn)鋁材表面處理,至精加工的完整產(chǎn)業(yè)鏈。在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都具備了巨大的產(chǎn)能,在全世界產(chǎn)品品種最齊全,產(chǎn)量也屬更大的。
(三)行業(yè)基本情況
鋁加工是將鋁錠(或再生鋁)通過(guò)熔鑄、壓延、擠壓和表面處理等多種工藝和流程,生產(chǎn)出供不同行業(yè)使用的最終產(chǎn)品。鋁加工行業(yè)分為上游電解鋁、中游鋁加工和下游消費(fèi)三個(gè)子行業(yè),其中終端應(yīng)用涉及建筑裝飾、包裝容器、航空航天、交通運(yùn)輸?shù)取8鶕?jù)中國(guó)有色金屬加工協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示:2022年,包括鋁擠壓材、鋁板帶材、鋁箔材、鋁線材、鋁粉、鋁鍛件等在內(nèi)的中國(guó)鋁加工材綜合產(chǎn)量為4520萬(wàn)噸,其中剔除鋁箔坯料后的鋁加工材產(chǎn)量為3950萬(wàn)噸。其中板帶材產(chǎn)量1380萬(wàn)噸、鋁箔材502萬(wàn)噸、鋁擠壓材2150萬(wàn)噸、鋁線材450萬(wàn)噸、鋁粉15萬(wàn)噸、鋁鍛件23萬(wàn)噸。
1.產(chǎn)業(yè)鏈情況
鋁及鋁制品行業(yè)的加工產(chǎn)業(yè)鏈,是指從鋁土礦提取氧化鋁,然后制成電解鋁,再加工成各種開(kāi)遠(yuǎn)開(kāi)遠(yuǎn)鋁材,最后在下游產(chǎn)品中進(jìn)行應(yīng)用的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條。鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈可分解為上游采礦及冶煉、中游鋁型材生產(chǎn)及精加工、下游各行業(yè)應(yīng)用三個(gè)環(huán)節(jié)。在下游應(yīng)用中,鋁錠、鋁棒等作為主要原材料,在鋁終端產(chǎn)品的成本占比較高,一般達(dá)到85%以上。產(chǎn)業(yè)鏈具體情況:
2.鋁加工材分類
按照加工方式分類:鋁型材主要分為鑄造加工和變形加工兩種鋁型材。鑄造加工是通過(guò)壓鑄的方式將原鋁加工成各種精密鋁合金壓鑄件和精密鈑金;而變形加工又分為擠壓和壓延兩種方式,通過(guò)擠壓工藝制成的產(chǎn)品叫做擠壓型材,主要包括建筑型材和開(kāi)遠(yuǎn)開(kāi)遠(yuǎn)工業(yè)型材;通過(guò)壓延工藝制成的產(chǎn)品叫做板帶箔材,主要包括各種鋁板帶、箔材。
按表面處理工藝分類:鋁型材可分為陽(yáng)極氧化開(kāi)遠(yuǎn)鋁材、電泳涂裝鋁材、粉末噴涂鋁材、木紋轉(zhuǎn)印鋁材、氟碳噴涂鋁材、拋光鋁材等。
按合金成分分類:鋁型材在制作過(guò)程中根據(jù)添加的其他元素的不同,展現(xiàn)出不同的性能,主要可分為1-8個(gè)系列的合號(hào)鋁型材,【1系列(表示純鋁,含鋁量不少于99%)、2系列(主要含銅)、3系列(主要含錳)、4系列(主要含硅)、5系列(主要含鎂)、6系列(主要含鎂與硅)、7系列(主含以鋅)、8系列(主要含其他元素),其中6系(合金中主要含鎂、硅兩類元素)的最為常見(jiàn)。
3.鋁加工材消費(fèi)情況
在鋁加工材中,產(chǎn)量占比更大的是鋁擠壓材,達(dá)到2150萬(wàn)噸,占比47.6%,擠壓材按品種可分為鋁型材、鋁管材、鋁棒材,鋁型材為主要種類,鋁型材產(chǎn)量為2000萬(wàn)噸,鋁型材又可分為工業(yè)鋁型材和建筑鋁型材,產(chǎn)量分別為760萬(wàn)噸和1240萬(wàn)噸。鋁加工材第二大類別是鋁板帶材,2022年產(chǎn)量1380萬(wàn)噸,占比30.5%。
開(kāi)遠(yuǎn)開(kāi)遠(yuǎn)工業(yè)型材主要包括建筑模板型材(45萬(wàn)噸)、光伏型材(260萬(wàn)噸)、軌道交通車體型材(9萬(wàn)噸)、3C型材(88萬(wàn)噸)、新能源汽車型材(75萬(wàn)噸),共計(jì)477萬(wàn)噸。
板帶材主要包括鋁箔胚料(570萬(wàn)噸)、建筑裝飾板材(215萬(wàn)噸)、易拉罐蓋材(190萬(wàn)噸)、印刷版基板(47萬(wàn)噸)、汽車車身薄板(35萬(wàn)噸),共計(jì)1057萬(wàn)噸。
鋁箔材主要包括包裝及容器箔(245萬(wàn)噸)、空調(diào)箔(102萬(wàn)噸)、電子箔(11萬(wàn)噸)、電池箔(28萬(wàn)噸),共計(jì)386萬(wàn)噸。
二、下游應(yīng)用概況
(一)建筑鋁型材
建筑業(yè)是鋁型材應(yīng)用最為廣泛的領(lǐng)域之一,由于鋁及鋁合金質(zhì)量輕,比強(qiáng)度(材料強(qiáng)度與比重的比值)可達(dá)到或超過(guò)結(jié)構(gòu)鋼,易于加工成各種形狀,鋁材廣泛用于工業(yè)與民用建筑。2016年發(fā)改委頒布的《有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》中明確鼓勵(lì)擴(kuò)大鋁在建筑業(yè)的應(yīng)用。鋁合金在建筑領(lǐng)域的應(yīng)用主要包括兩個(gè)方面,一是竣工端主要應(yīng)用于鋁合金門(mén)窗、裝飾板和幕墻等;二是開(kāi)工端主要應(yīng)用于鋁合金模板。
2022年,我國(guó)房屋竣工面積為8.62億平方米。截至 2023一季度,我國(guó)竣工面積同比增速為 19%;考慮2022年和2023年一季度由于疫情導(dǎo)致的低基數(shù),以及2023年保交樓政策影響,同時(shí)考慮房屋銷售面積、開(kāi)發(fā)資金到位情況等先行指標(biāo)跌幅收窄,2023-2025年保守按照房屋竣工面積增速分別為17%、-10%、-15%測(cè)算,則房屋新竣工面積分別為9.66億平方米、8.69億平方米、7.39億平方米。
按照行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),竣工端每平方米用鋁約10Kg測(cè)算,則2023-2025年用鋁量分別為966萬(wàn)噸、869萬(wàn)噸、739萬(wàn)噸。施工端新增鋁合金模板等需求量分別達(dá)到112萬(wàn)噸、119萬(wàn)噸、129萬(wàn)噸。綜合來(lái)看,在建筑領(lǐng)域2023-2025年用鋁量分別達(dá)到1078、988、867萬(wàn)噸,增速分別為10%、-8%、-12%。可見(jiàn)建筑行業(yè)用鋁在未來(lái)幾年呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。
(二)光伏用鋁
太陽(yáng)能是一種可再生的無(wú)污染的新能源,擠壓鋁材是制造太陽(yáng)能光伏組件最有競(jìng)爭(zhēng)力的可選材料,電池板框架支柱、支撐桿、拉桿等都可以用鋁合金制造,是鋁型材應(yīng)用的新市場(chǎng)。鋁材在光伏產(chǎn)業(yè)中主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)檫吙颉⒅Ъ芎弯X漿。其中鋁漿主要作為陽(yáng)極的漿料涂覆在電池片表面,使用量相對(duì)較少;邊框作為固定以及密封電池片的組件,需要起到保護(hù)玻璃邊緣、加強(qiáng)組件密封性的作用,目前國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍使用鋁合金作為邊框制作材料;支架是整個(gè)光伏系統(tǒng)的支撐結(jié)構(gòu),主流材質(zhì)為熱浸鍍鋅碳鋼或鋁合金,國(guó)內(nèi)應(yīng)用以鋼結(jié)構(gòu)為主,出口組件則主要使用鋁合金材料。
根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)及工信部發(fā)布的《中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》描述,光伏邊框?yàn)閮r(jià)值較高的光伏組件輔材,在光伏組件成本結(jié)構(gòu)中占比10%左右,鋁合金邊框則在市場(chǎng)中占據(jù)了主導(dǎo)地位,滲透率在95%以上。2022年新全球新增光伏組件需求276GW,合計(jì)耗用鋁邊框158萬(wàn)噸。
根據(jù)中國(guó)有色金屬加工工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2016-2021年我國(guó)鋁箔產(chǎn)量呈穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì),年均復(fù)合增長(zhǎng)率為5.57%。2021年我國(guó)鋁箔產(chǎn)量增速有較大幅度提升,總產(chǎn)量為455萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)9.6%。2022年鋁箔材為502萬(wàn)噸,同比上升10.3%。從產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來(lái)看,2022年包裝及容器箔產(chǎn)量為245萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4.3%,占總產(chǎn)量的48.80%;空調(diào)箔產(chǎn)量為102萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)2%,占總產(chǎn)量的20.32%;電池箔產(chǎn)量為28萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng),占總產(chǎn)量的5.58%;電子箔產(chǎn)量為11萬(wàn)噸,占總產(chǎn)量的2.19%。
2.軌道交通用鋁
近年來(lái),隨著軌道交通技術(shù)的發(fā)展和推廣,鋁型材在我國(guó)交通領(lǐng)域的應(yīng)用不斷增加,軌道車輛車體已大量使用鋁材制造,目前,高鐵及動(dòng)車連接件、座椅、門(mén)窗、行李架、廣告架、車體等也大量采用鋁合金產(chǎn)品。在高鐵領(lǐng)域,運(yùn)行速度大于250km/h的列車必須采用鋁合金車體,大于350km/h的列車車廂除底盤(pán)外全部使用鋁型材,目前國(guó)產(chǎn)和諧號(hào)動(dòng)車組除CRH1為不銹鋼車體外,CRH2、CRH3、CRH5均為大型中空型材鋁合金車體。高鐵及動(dòng)車用鋁通常集中使用在車身、受力結(jié)構(gòu)和內(nèi)部裝飾上,每節(jié)高鐵車廂約消耗12噸鋁合金左右,其中擠壓材10.6噸,平軋材0.8噸,鑄件0.4噸和鍛件0.2噸。2018-2022年間鐵路領(lǐng)域所用鋁合金量在10-15萬(wàn)噸之間。
根據(jù)《現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系五年發(fā)展規(guī)劃》,中信建投預(yù)計(jì)未來(lái)鐵路、軌道交通營(yíng)業(yè)里程將呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)狀態(tài),同時(shí)考慮到損耗替換情況,以及2022年機(jī)車產(chǎn)量高達(dá)32%的增速帶來(lái)透支未來(lái)增量影響,預(yù)計(jì)鐵路領(lǐng)域所用鋁合金量穩(wěn)定在15.6萬(wàn)噸左右。
在地鐵、輕軌、市域快軌等領(lǐng)域,鋁型材主要可以應(yīng)用在車身(車頂、側(cè)壁、端壁、地板)、配件(包括空調(diào)部件、水箱、結(jié)構(gòu)板、儀器機(jī)架、空氣散流器、列車門(mén)、上落踏板等)、裝飾件(座椅骨架及部件、行李架、通風(fēng)格柵)等處。其車身35%為鋁合金制造,平均每節(jié)車廂對(duì)鋁合金需求約為6.5萬(wàn)噸。軌道交通領(lǐng)域在15-30萬(wàn)噸之間,考慮車站用鋁合金等場(chǎng)景,整個(gè)軌道交通領(lǐng)域每年所用鋁合金總量約在30-45萬(wàn)噸之間。
3.摩托車用鋁
在摩托車領(lǐng)域,摩托車是應(yīng)用鋁合金較多的行業(yè),但以配件為主,輪轂、發(fā)動(dòng)機(jī)氣缸、前叉、托架、交換器零件、活塞等。目前我國(guó)中小排量(排量≤250cc)的摩托車主車身仍采用鋼材以保證強(qiáng)度和安全性,其中鋁制品占比約為10%。而電動(dòng)摩托車車身采用ABS工程塑料且沒(méi)有發(fā)動(dòng)機(jī),因此整體車身較輕,鋁制品占比低于10%。整體來(lái)看,每輛摩托車的鋁合金含量大概在15-16千克左右。根據(jù)過(guò)去五年數(shù)據(jù)測(cè)算,摩托車鋁合金年度消費(fèi)量為24-34萬(wàn)噸之間。整體來(lái)看,摩托車行業(yè)所用的鋁合金量相對(duì)而言較為穩(wěn)定,且其基數(shù)并不大,因此作為需求終端對(duì)鋁合金的影響較小。
(五)家電用鋁
家電類產(chǎn)品眾多,其中洗衣機(jī)、冰箱、空調(diào)和彩電用鋁量相對(duì)較多。洗衣機(jī)絕大部分的電機(jī)為鋁電機(jī),部分配件及內(nèi)筒為鋁合金,每臺(tái)洗衣機(jī)所用鋁合金約為1kg。冰箱用鋁集中在壓縮機(jī)和內(nèi)膽等部分,每臺(tái)冰箱用鋁合金量約為0.94kg。彩電用鋁部分通常為中框、前殼和底座等,每臺(tái)彩電用鋁合金約為0.4kg。空調(diào)用鋁,目前主要是鋁箔形式,用于制作空調(diào)冷凝器和蒸發(fā)器翅片,鋁箔通常為1系、3系和8系鋁合金,每臺(tái)空調(diào)所用鋁合金約為5.6kg。經(jīng)測(cè)算,2018-2022年間,空調(diào)所用鋁合金量約在95-110萬(wàn)噸之間,而洗衣機(jī)和冰箱僅在6-8萬(wàn)噸之間,彩電在18-19萬(wàn)噸之間。
整體來(lái)看,各類型家電產(chǎn)量相對(duì)較為穩(wěn)定,增長(zhǎng)幅度變化不大,尤其是空調(diào)產(chǎn)量近年來(lái)均維穩(wěn)小幅增長(zhǎng)。考慮到未來(lái)家電的置換損耗情況,預(yù)計(jì)2023-2027年間,洗衣機(jī)和冰箱的產(chǎn)量將呈現(xiàn)維穩(wěn)狀態(tài),其增速將從-5%和4%之間波動(dòng);彩電產(chǎn)量在手機(jī)和電腦等電子產(chǎn)品的替代背景下將繼續(xù)走低,增速保持在-2%左右;空調(diào)產(chǎn)量在全球夏季高溫的常態(tài)化趨勢(shì)下,其增速將從8%逐步放緩至2%保持小幅增長(zhǎng),所用鋁合金量約在115-130萬(wàn)噸之間。整個(gè)家電行業(yè)所用鋁合金量未來(lái)會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定的水平,約在150-160萬(wàn)噸之間,波動(dòng)幅度不大。
三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況
國(guó)內(nèi)生產(chǎn)工業(yè)鋁型材的企業(yè)眾多,其中小企業(yè)數(shù)量多整體規(guī)模較小,技術(shù)創(chuàng)新能力和新產(chǎn)品研發(fā)能力不足,低端產(chǎn)品行業(yè)門(mén)檻低,競(jìng)爭(zhēng)激烈,此類企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化明顯,以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)獲取發(fā)展空間,普遍盈利能力不強(qiáng),抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。而大中型企業(yè)主要面向中高端市場(chǎng),數(shù)量少,門(mén)檻高。此類企業(yè)擁有較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力,先進(jìn)技術(shù)裝備,能夠生產(chǎn)高品質(zhì)、高精度的產(chǎn)品,因此加工費(fèi)水平較一般的鋁型材企業(yè)要高,并且在生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)工藝水平、研發(fā)能力、品類齊全度等方面具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),毛利率一直處于行業(yè)內(nèi)較高水平。
從鋁加工企業(yè)的2021年產(chǎn)量情況來(lái)看,主要分為三個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì):梯隊(duì)的產(chǎn)量超過(guò)100萬(wàn)噸,代表企業(yè)有南山鋁業(yè)、明泰鋁業(yè)和云鋁股份等;第二梯隊(duì)產(chǎn)量在40萬(wàn)噸至100萬(wàn)噸之間,代表企業(yè)有宏創(chuàng)控股、中孚實(shí)業(yè)和鼎勝新材等;第三梯隊(duì)鋁加工制品產(chǎn)量小于40萬(wàn)噸,代表性企業(yè)有亞太科技和萬(wàn)順新材等。其中南山鋁業(yè)產(chǎn)量較高,其鋁加工制品產(chǎn)量達(dá)216.46萬(wàn)噸,占2021年我國(guó)鋁加工制品產(chǎn)量的4.84%;云鋁股份鋁加工制品產(chǎn)量亦超過(guò)百萬(wàn)噸,鋁加工制品產(chǎn)量占比達(dá)2.78%;明泰鋁業(yè)鋁加工制品市場(chǎng)份額達(dá)2.59%。